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2023年6月，中辦國辦聯(lián)合印發(fā)的《國有企業(yè)改革深化提升行動方案（2023—2025年）》中，明確了新國改的重點任務集中于優(yōu)化國有經濟布局，加快建設現(xiàn)代產業(yè)體系；完善國有企業(yè)科技創(chuàng)新機制，加快實現(xiàn)高水平自立自強；強化國有企業(yè)對重點領域保障，支撐國家戰(zhàn)略安全；以市場化方式推進整合重組，提升國有資本配置效率；推動中國特色現(xiàn)代國有企業(yè)現(xiàn)代公司治理與市場化經營機制長效化；健全以管資本為主的國資監(jiān)管體制；營造更加市場化法治化國際化的公平競爭環(huán)境；全面加強國有企業(yè)黨的領導和黨的建設八個方向。其中，中國特色現(xiàn)代國有企業(yè)現(xiàn)代公司治理與市場化經營機制長效化是當前階段新國資從內部治理方向提升核心競爭力的關鍵環(huán)節(jié)。因此，我們特別推出《新國改三年行動觀察》，分為上下兩篇，上篇針對薪酬績效及中長期激勵兩方面，以期為城市國企提供更多的實踐參考。
第一篇：城市國企薪酬績效管理的改革之路。
第二篇：薪酬管理公平性對國有企業(yè)員工工作績效的影響研究。
第三篇：企業(yè)經營績效考核設計思路及具體案例。
第四篇：城市國企中長期激勵改革觀察。
第五篇：城市國企跟投機制與案例研究。
作者：西南公司 吳迪
一、企業(yè)經營績效考核概念
企業(yè)經營績效考核主要是圍繞特定指標體系，通過定量、定性、對比分析等手段，運用科學的評價計分方法，計量企業(yè)經營表現(xiàn)、評判經營水平。在上一輪國企改革三年行動中，企業(yè)經營績效考核與兩類公司改革、分級分類授權、任期制和契約化改革內容相輔相成。在新一輪國改三年行動中，企業(yè)經營績效考核向上承繼國有資本經營預算制度，向下踐行中國特色現(xiàn)代國有企業(yè)現(xiàn)代公司治理與市場化經營機制。判斷經營績效考核體系有效性，在于能否充分體現(xiàn)行業(yè)差異性，并基于企業(yè)特性，運用分類考核的方式，對考核期內的經營效益做出客觀、公正和準確的評價，以量化的結果準確反映企業(yè)經營質效與經營成果。
二、政策背景分析
2023年年初，國務院國資委召開了中央企業(yè)負責人會議，提出優(yōu)化中央企業(yè)經營績效考核指標體系，從“兩利四率”調整為“一利五率”，目標是“一增一穩(wěn)四提升”。一增，是確保利潤總額增速高于全國GDP增速；一穩(wěn)，是保持資產負債率總體穩(wěn)定；四提升，是進一步提升凈資產收益率、研發(fā)經費投入強度、全員勞動生產率、營業(yè)現(xiàn)金比率四個指標。
從指標類型的變動來看，新的考核指標包含了利潤總額、凈資產收益率、營業(yè)現(xiàn)金比率、資產負債率、研發(fā)經費投入強度、全員勞動生產率六項。其中凈資產收益率取代了凈利潤、營業(yè)現(xiàn)金比率取代了營業(yè)收入利潤率，這一變化情況體現(xiàn)了央企經營質量與現(xiàn)金流健康方面的考核管理要求。
表1 考核指標內容及釋義
而從考核目標來看，新的央企考核目標更加強調要引導被評價央企提高真實的經營水平，做到穩(wěn)健、高質量地發(fā)展，逐步提高市場競爭力；同時在經營行為上靈活決策，積極把握優(yōu)質投資機會，進一步實現(xiàn)國有資產的保值增值。具體分析如下：
表2 考核指標內容與解析
三、企業(yè)經營績效考核作用
做好企業(yè)經營績效考核工作，在企業(yè)管理、人員激勵、流程優(yōu)化等方面都有顯著作用。企業(yè)可以通過考核發(fā)現(xiàn)決策執(zhí)行問題，在推進整體經營目標實現(xiàn)過程中及時糾偏，促進良性發(fā)展；可以通過考核完善經營人員和員工的激勵約束機制，評估崗位勝任力，推進人崗匹配；可以通過考核實現(xiàn)經營管理工作環(huán)節(jié)拆解，逐項評估、優(yōu)化，提高企業(yè)整體經營管理效率。對于集團對子公司開展的經營績效考核，基于一般情況下母子公司的定位差異性，子公司需實現(xiàn)利潤中心化，以實現(xiàn)對整體價值的貢獻，開展經營績效考核可以全面評估子公司為集團帶來的價值創(chuàng)造水平，并進一步優(yōu)化管理流程、提高管理效率，優(yōu)化資源分配結構、提高經營效率，進而推動集團整體經營目標實現(xiàn)。因此開展并做好經營績效考核工作，將增強對企業(yè)整體經營目標實現(xiàn)的保障。
四、企業(yè)經營績效考核設計思路
近年來，隨著國有企業(yè)深化改革工作的不斷推進，各地也在加快落實國有企業(yè)分層分類經營績效考核工作。參照2020年1月四川省政府辦公廳印發(fā)的《四川省省屬國有企業(yè)負責人經營業(yè)績考核辦法》，將結合企業(yè)功能定位、經營性質和行業(yè)特性，深化分類開展考核工作，建立健全有效的激勵與約束機制。整套經營績效考核指標體系基于對國有企業(yè)的經營定位劃分基礎上，進行有側重性的分類考核。具體分類考核原則如下表所示
表3 不同類型企業(yè)考核原則
除此之外，南京卓遠認為除政策規(guī)定內容外，在實際操作中，根據(jù)不同企業(yè)定位差異，還需關注以下經營績效考核內容：對商業(yè)類企業(yè)，應突出效益效率指標考核；對功能及保障類企業(yè)，則堅持經濟效益和社會效益相結合，更為注重對保障能力、保障質量、成本及社會效益考核；對戰(zhàn)略競爭領域企業(yè)，則加強對研發(fā)投入、產業(yè)引領等指標的考核；對轉型升級任務重的企業(yè)，則應加強供給側結構性改革等指標內容的考核；對新建企業(yè)、非正常經營企業(yè)或因其他原因不能開展考核的企業(yè)，可實行目標考核，根據(jù)企業(yè)實際經營管理特點，設置目標管理指標，強化對特定任務完成情況、成本費用等的考核。具體指標設置可參考以下思路：
（一）基本指標
基本指標一般包括利潤總額和經濟增加值指標等經濟指標。利潤總額是指經核定的企業(yè)合并報表利潤總額。利潤總額計算可以加上經核準的當期企業(yè)消化以前年度潛虧，并扣除通過變賣企業(yè)主業(yè)優(yōu)質資產等取得的非經常性收益；經濟增加值是指經核定的企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤減去資本成本后的余額。除此之外在企業(yè)管理、隊伍建設、工作開展合規(guī)性等方面，各類企業(yè)均可設置相關的考核指標內容。
（二）分類指標
分類指標設置可結合企業(yè)所處行業(yè)特點，綜合考慮企業(yè)業(yè)務開展情況、發(fā)展階段、可持續(xù)發(fā)展能力等因素確定?；谧畛Ｒ姷墓δ苄?、經營性企業(yè)分類，可做如下思考。
（1）對功能性企業(yè)經營績效考核
對于功能性企業(yè)，其經營考核可以從兩個角度來看，一是關注其功能性項目的經營產出，二是關注其功能性項目的經營效率。
對于功能性項目經營產出考核內涵主要關注兩方面內容，一是其經濟產出，由于功能性項目一般較難產生經營效益，因此可以以成本控制為主，重點關注在保障相關工作正常完成時，所降低的人力物力消耗；二是其社會效益產出，作為非量化的考核內容，同時也是功能性項目最主要的價值，可以以城市戰(zhàn)略支撐指數(shù)、幸福生活指數(shù)或其他的標志性評價內容作為產出依據(jù)。
對于功能性項目經營效率的考核可以關注管理效果以及管理工作質量。由于這兩部分內容較難進行全面和客觀的量化考核，多輔以定性評價內容，因此考核標準也應基于企業(yè)具體情況和特性進行調整。
因此功能性企業(yè)常見考核指標內容如下：
表4 功能性企業(yè)考核原則
（2）對經營性企業(yè)經營績效考核
對于經營性企業(yè)的經營績效考核，主要考核其經營情況及效益產出，同時在制定經營績效考核指標體系時需要根據(jù)企業(yè)所處行業(yè)的特性進行思考，重點選取能反映既定績效目標實現(xiàn)程度、成本支出結果相關的內容，指標選擇既要包括經濟效益指標，也要包含社會效益指標、生態(tài)效益指標、可持續(xù)影響指標及社會公眾或服務對象滿意度指標等。對于市場化較高的經營性企業(yè)則應更加側重資產經營目標考核，可從資產增值情況、資產、項目的經營收入等角度進行量化考核。
表5 經營性企業(yè)考核原則
五、經營績效考核需注意的問題
（一）要靈活選取評價指標。
一般來說按照產生的節(jié)點以及特點，指標分為三種：過程指標、結果指標、結構性指標；按照產生的效果和功能，指標分為激勵性指標、約束類指標、監(jiān)控類指標。在實際選擇中，企業(yè)管理者要注重多種類型指標的搭配、組合，以能夠全面開展對下屬企業(yè)的考核、管理工作。此外，指標的選擇應能區(qū)分出評價層次，以關鍵績效指標為主，其他指標為輔助補充。
（二）要注重經營目標拆解。
一般來說，進行企業(yè)經營績效考核時，最常見的就是進行主要經營目標分解，進而量化考核標準，由于不同的企業(yè)發(fā)展情況各不相同，因此目標設定的側重點也不盡相同?？傮w來看，經營目標常分解為業(yè)務目標、管理目標、費用開支控制目標三部分，三者之間相互支撐，共同保障、促進整體經營目標的實現(xiàn)。
圖1 經營目標拆解圖
（三）要體現(xiàn)企業(yè)特性。
企業(yè)管理者應當認真分析、判斷經營績效考核的目標企業(yè)所屬行業(yè)和規(guī)模，在此基礎上，正確選用定量評價標準值。同時在進行評價時，也應當根據(jù)不同行業(yè)企業(yè)的經營管理特點，靈活把握個別定性評價指標的標準尺度。
（四）要合理設置指標考核權重。
其中，根據(jù)企業(yè)屬性來看，對于競爭性企業(yè)，以增強國有經濟活力、放大國有資本功能、實現(xiàn)國有資本保值增值為導向，提高企業(yè)經濟效益、資本回報水平等指標的權重占比；對功能性企業(yè)，適度降低經濟效益指標和國有資本保值增值率指標考核權重，重點考核管理效能、服務質量、安全保障水平和企業(yè)承擔的戰(zhàn)略任務和重大專項任務完成情況；根據(jù)企業(yè)行業(yè)特性來看，對于投資類企業(yè)，強化現(xiàn)代產業(yè)體系構建、產業(yè)結構調整、成本管控、風險管控以及資本回報水平等情況的考核比重；對于生產經營類企業(yè)，要強化科技創(chuàng)新、培育和開展產學研協(xié)同創(chuàng)新活動、成本管控、風險管控以及經營現(xiàn)金流等情況的考核比重；對于科研類企業(yè)，要強化研發(fā)投入、科技成果產出和轉化等情況的考核比重；對于公共服務類企業(yè)，要強化安全保障能力、產品服務質量、社會滿意度、成本控制等情況的考核比重。
六、典型案例分析
對于傳統(tǒng)類城投公司，業(yè)務體系較為簡單，同時經營管理基礎較差，但管理者若想盡快建立現(xiàn)代企業(yè)經營績效考核體系，以明確經營目標，倒逼企業(yè)發(fā)展，激發(fā)員工工作積極性，從考核標準上規(guī)范相關工作的，可以參照常德市城市發(fā)展集團的經營績效考核框架。常德城市發(fā)展集團成立于2019年，因此其經營績效考核指標設置相對較為簡單，僅涵蓋了企業(yè)經營管理和業(yè)務開展的主要方面，總體來看較中規(guī)中矩，具體的經營績效考核體系如下：
表6 經營績效考核體系
正式施行之后，從指標內容上看各項數(shù)據(jù)容易獲取，方便確認且便于推行，能較好量化并體現(xiàn)企業(yè)經營發(fā)展的總體情況。但是由于指標數(shù)量有限，不能全方位的評判和反應企業(yè)經營管理的優(yōu)缺點，在推進企業(yè)逐步完善和改進自身管理上較難發(fā)揮出作用。
企業(yè)若想構建貼合自身經營管理特點，在明確經營發(fā)展方向的同時，保障經營發(fā)展目標落實，并能實現(xiàn)【考核-完善-優(yōu)化-提升-再考核】上升循環(huán)的經營績效考核體系，就需要一企一策進行分析，從考核結構、考核維度、指標設置、標準設置上下功夫，同時要提高管理人員綜合能力水平，以更好實現(xiàn)經營績效考核體系的構建和落實。下面提供兩份經營績效考核案例，均具有一定的設計獨特性，以供各位企業(yè)管理者進行了解和參照。
（一）成都市國資委對產業(yè)集團經營績效考核-縱橫對比指標設置
成都產業(yè)投資集團功能定位為功能I類，在考核中關注經營業(yè)績表現(xiàn)外，還要重點關注其對城市戰(zhàn)略支撐及產業(yè)發(fā)展方面的引導成效。因此成都市國資委從縱向和橫向兩個維度對企業(yè)年度經營業(yè)績進行考核?？v向以企業(yè)自身歷史發(fā)展水平為基準，一方面對照市委市政府提出的做強做優(yōu)做大市屬國有企業(yè)的總體要求實行對標考核，另一方面則圍繞成都市產業(yè)發(fā)展規(guī)劃及企業(yè)承擔的功能任務設置相應的考核指標；橫向則通過選取與被考核企業(yè)相似的對標企業(yè)，同時對照同行業(yè)標桿水平及領軍企業(yè)的年度經營業(yè)績表現(xiàn)來實行對標考核。
在具體的經營績效考核結果計算上，縱向考核決定了基礎分值，橫向考核決定得分系數(shù)。
（1）縱向考核
在縱向考核內容中，成都市國資委圍繞“兩降兩提”要求設置指標權重占70%，以降負債（負債率）、降成本（成本費用增幅低于營業(yè)收入增幅、上市工作）、提效益（利潤總額、凈資產收益、無效資產盤活、虧損面）、提能力（做大、戰(zhàn)略支撐能力、重點工作開展）為主要考核內容；圍繞“功能任務”指標權重占30%，聚焦于成都市城市發(fā)展戰(zhàn)略、產業(yè)發(fā)展布局等內容，同時在考核中更加聚焦具體的項目內容。
（2）橫向考核
橫向考核中，成都市國資委通過對標桿企業(yè)及行業(yè)水平的對標分析，確定企業(yè)經營績效考核的系數(shù)。同時在與標桿企業(yè)進行對標分析中，著重對比營業(yè)收入增長率和資產總額增長率兩項內容，在與行業(yè)水平進行比較重主要對比凈資產收益率、銷售收入增長率兩項內容。
（3）突出貢獻
突出貢獻的考核判定上，主要包括有經營業(yè)績取得突出成績、直接融資及資本運作取得明顯效果、城市戰(zhàn)略支撐重大成效，受政府表彰等幾大類內容。
總體來看，成都市國資委對成都產業(yè)集團設置的經營績效考核體系，在進行經營考核的同時，能有效體現(xiàn)企業(yè)經營成長的效果，同時有效實現(xiàn)了與行業(yè)標桿企業(yè)對比尋差，能從內部和外部雙視角來對企業(yè)的經營發(fā)展進行更全面評價。同時與城市發(fā)展戰(zhàn)略關聯(lián)的“功能任務”指標設置及評價標準制定，對于開展對功能性企業(yè)的經營績效評價上有較好的參考價值。
但實際操作中，主要難點在于一是貼切的標桿企業(yè)尋找較難，無法實現(xiàn)對目標企業(yè)的全方位覆蓋；二是存在較多的定性評價內容，打分執(zhí)行較困難；三是與國資經營評價關聯(lián)度較高，受成都市國資委推動較大，單一企業(yè)內進行直接復制較難。
（二）成都環(huán)境集團對子公司經營績效考核-細化任務
成都環(huán)境集團對下屬子公司的年度經營績效考核指標設置上，按照常規(guī)思路主要劃分了基礎指標、突出貢獻加分項和負面清單扣分項三個部分?；A指標設置上主要是與環(huán)境集團整體戰(zhàn)略相關度高、與子公司主營業(yè)務及改革轉型聯(lián)系緊密，充分體現(xiàn)子公司特點的指標。同時各類基礎指標在目標任務上設置較細，對于集團層面的目標分解、量化能力及各職能管理部門層面的工作目標及評價標準表述、下達及開展具體的評價工作上，都提出了較高要求。在經營考核指標上，包括但不限于以下方面內容：
（1）經濟效益類指標
包括總資產、利潤、賬款回收、業(yè)務成本控制等企業(yè)經營常見的數(shù)據(jù)經濟指標；
（2）業(yè)務質量類指標
以下屬公司具體業(yè)務板塊工作開展為主進行考核評價，包括業(yè)務開展數(shù)量及業(yè)務開展質量相關內容；
（3）項目建設類指標
以具體項目建設的進度為主，按項目名稱進行分類，同時對每個項目各階段工作內容均進行一一陳列和描述，作為指標完成情況的考核參考；
（4）內部管理類指標
主要包括下屬企業(yè)日?；A管理類內容，以企業(yè)管理中的合規(guī)管理、合同管理、內審工作等工作規(guī)范性考核指標設置為主，標準為集團層面的制度內容；
（5）質量建設專項提升指標
主要包括企業(yè)創(chuàng)新能力提升、管理標準化體系建設、設備生產管理能力提升等，具體依據(jù)環(huán)境集團全年重點拔高提升工作要點內容為主。
這套績效考核指標體系幾乎涵蓋了下屬子公司經營表現(xiàn)、業(yè)務開展、管理合規(guī)、重點任務的各方面內容，同時通過對難量化的定性指標，分條分階段進行了詳細描述，并一一確定了相對應的得分判斷，實現(xiàn)了有效量化，對于下屬子公司負責了具體生產任務或項目建設管理的企業(yè)，有更高的貼合度及參考價值。但是這種進行詳細分解的經營績效考核指標體系，對管理人員的指標拆解能力提出了較高的要求，同時也要求管理人員對于業(yè)務開展流程有一定程度的熟悉。