當(dāng)前位置 ： 首頁 》新聞咨詢訊 》行業(yè)資訊 新證券法3月1日起施行，國務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《關(guān)于貫徹實施修訂后的證券法有關(guān)工作的通知》，部署做好新證券法的貫徹實施工作。
通知指出，本次證券法修訂系統(tǒng)總結(jié)我國資本市場改革發(fā)展、監(jiān)管執(zhí)法、風(fēng)險防控的實踐經(jīng)驗，作出全面推行證券發(fā)行注冊制、顯著提高證券違法成本、完善投資者保護制度、強化信息披露義務(wù)、壓實中介機構(gòu)責(zé)任等制度改革，為打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供了有力法制保障，對于深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，維護國家經(jīng)濟金融安全具有重要意義。各地區(qū)、各有關(guān)部門要做好學(xué)習(xí)宣傳，分類分層開展培訓(xùn)，不斷提高證券行政執(zhí)法人員依法行政、依法監(jiān)管、依法治市能力。
通知提出，要穩(wěn)步推進證券公開發(fā)行注冊制。一是分步實施股票公開發(fā)行注冊制改革。證監(jiān)會要會同有關(guān)方面，進一步完善科創(chuàng)板相關(guān)制度規(guī)則，提高注冊審核透明度，優(yōu)化工作程序。研究制定在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板試點股票公開發(fā)行注冊制的總體方案，并積極創(chuàng)造條件，適時提出在證券交易所其他板塊和國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所實行股票公開發(fā)行注冊制的方案，相關(guān)方案經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)后實施。在證券交易所有關(guān)板塊和國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所的股票公開發(fā)行實行注冊制前，繼續(xù)實行核準(zhǔn)制。二是落實好公司債券公開發(fā)行注冊制要求。依據(jù)修訂后的證券法規(guī)定，公開發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)依法經(jīng)證監(jiān)會或國家發(fā)展改革委注冊。三是完善證券公開發(fā)行注冊程序。
通知明確，要依法懲處證券違法犯罪行為。加大對欺詐發(fā)行、違規(guī)信息披露、中介機構(gòu)未勤勉盡責(zé)以及操縱市場、內(nèi)幕交易、利用未公開信息進行證券交易等嚴重擾亂市場秩序行為的查處力度。加強行政執(zhí)法與刑事司法銜接，強化信息共享和線索通報，提高案件移送查處效率。公安機關(guān)要加大對證券違法犯罪行為的打擊力度，形成有效震懾。要加強投資者合法權(quán)益保護。采取有力有效措施，依法保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，穩(wěn)妥推進由投資者保護機構(gòu)代表投資者提起證券民事賠償訴訟的制度。
通知強調(diào)，要加快清理完善相關(guān)規(guī)章制度。證監(jiān)會、司法部等部門要對與證券法有關(guān)的行政法規(guī)進行專項清理，及時提出修改建議。有關(guān)部門要對照證券法修訂后的新要求，抓緊組織清理相關(guān)規(guī)章制度，做好立改廢釋等工作，做好政策銜接。
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新證券法正式實施 依法治市護航資本市場改革
新證券法3月1日正式實施，修訂后的證券法，進一步完善了證券市場基礎(chǔ)制度，為證券市場全面深化改革落實落地，有效防控市場風(fēng)險，提高上市公司質(zhì)量，切實維護投資者合法權(quán)益，促進證券市場服務(wù)實體經(jīng)濟功能發(fā)揮，提供了堅強的法制保障。
多位接受記者采訪的專家表示，新證券法的施行意味著中國資本市場發(fā)展進入了一個新的歷史階段，為資本市場基礎(chǔ)制度明確了方向，為全面推進以注冊制為龍頭的資本市場改革提供了堅強的法制保障，有利于進一步改善資本市場生態(tài)環(huán)境，促進市場各方歸位盡責(zé)，有助于強化資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的功能發(fā)揮，大力加強投資者保護，有利于增強市場信心。
“證券”定義擴大
打開統(tǒng)一監(jiān)管突破口
新證券法適用范圍進一步擴大。
將存托憑證明確規(guī)定為法定證券；將資產(chǎn)支持證券和資產(chǎn)管理產(chǎn)品寫入證券法，授權(quán)國務(wù)院按照證券法的原則規(guī)定資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品發(fā)行、交易的管理辦法。
北京一家律所合伙人表示，目前，大量性質(zhì)相同的證券業(yè)務(wù)分別適用各不相同的規(guī)范體系，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和法律責(zé)任不一，監(jiān)管套利現(xiàn)象嚴重。證券的定義界定無法明晰，必然不利于打擊非法證券活動。新證券法適用范圍擴大，為統(tǒng)一的功能性的監(jiān)管打開了突破口。
申萬宏源研究所副所長蔣健蓉認為，證券定義擴大促進《證券法》向成為整個證券市場的法律發(fā)展，證券定義過窄不利于對所有證券發(fā)行與交易行為做出規(guī)范，本次修法雖然沒有采取“定義+列舉”的方式，但是已經(jīng)擴大了證券定義的范圍，將 CDR、ABS和資管產(chǎn)品納入證券范疇，是新證券法由“股票法”回歸證券本源的一大進步，也基本體現(xiàn)了我國資本市場近年來的發(fā)展，做到了與時俱進。
首創(chuàng)證券非銀行業(yè)分析師李甜露表示，將資產(chǎn)支持證券納入證券法管理范圍，有益于證券化產(chǎn)品價格透明、債券品種的豐富，房地產(chǎn)投資信托基金 （REITs） 有望得到發(fā)展。此外，債市規(guī)模也將擴大，債券審核流程和發(fā)行條件的簡化也將提速發(fā)債。
分步實施股票公開
發(fā)行注冊制改革
在總結(jié)上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的經(jīng)驗基礎(chǔ)上，新證券法貫徹落實十八屆三中全會關(guān)于注冊制改革的有關(guān)要求和十九屆四中全會完善資本市場基礎(chǔ)制度要求，按照全面推行注冊制的基本定位，對證券發(fā)行制度做了系統(tǒng)的修改完善，充分體現(xiàn)了注冊制改革的決心與方向。同時，考慮到注冊制改革是一個漸進的過程，新證券法也授權(quán)國務(wù)院對證券發(fā)行注冊制的具體范圍、實施步驟進行規(guī)定，為有關(guān)板塊和證券品種分步實施注冊制留出了必要的法律空間。
北京大學(xué)法學(xué)院教授彭冰表示，注冊制并不意味著不對發(fā)行材料進行審核，而是審核的關(guān)注點發(fā)生了變化，從對發(fā)行人是否具有“持續(xù)盈利能力”從而是否具有投資價值的審核，變?yōu)閷π畔⑴段募耐陚湫赃M行審核，“判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、信息披露要求，督促發(fā)行人完善信息披露內(nèi)容”，這意味著行政權(quán)力行使的性質(zhì)發(fā)生了改變，政府和企業(yè)的關(guān)系發(fā)生重大變化，加強了證券監(jiān)管體系向市場化轉(zhuǎn)化的趨勢。
如何做好核準(zhǔn)制和注冊制的銜接？證監(jiān)會法律部主任程合紅指出，新證券法規(guī)定證券發(fā)行實施注冊制，并授權(quán)國務(wù)院對注冊制的具體范圍、實施步驟進行規(guī)定。預(yù)計創(chuàng)業(yè)板尤其是主板（中小板）實施注冊制尚需一定的時間，新證券法施行后，這些板塊仍將在一段時間內(nèi)繼續(xù)實施核準(zhǔn)制，核準(zhǔn)制和注冊制并行與新證券法的相關(guān)規(guī)定并不矛盾。
銀河證券首席經(jīng)濟學(xué)家劉鋒指出，新證券法下注冊制的審核重點由事前審批轉(zhuǎn)向事中和事后的監(jiān)管，同時更注重發(fā)行人和上市公司向投資者充分及時的信息披露，對監(jiān)管層的持續(xù)督導(dǎo)、中介機構(gòu)的勤勉盡責(zé)提出了更高的要求。
加大對證券違法違規(guī)
行為打擊力度
新證券法大幅提高對證券違法行為的處罰力度。在行政處罰的同時，新證券法還通過民事訴訟、證券市場禁入制度、誠信檔案規(guī)定加大違法成本。
中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海表示，新證券法強化了市場參與各方面的責(zé)任，對發(fā)行人而言，企業(yè)上市門檻降低，更易于進入資本市場融資，同時新證券法在信披等方面顯著提高違規(guī)成本，強化了民事賠償責(zé)任，對其經(jīng)營管理水平有了更高要求。對會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)而言，新證券法將對其履職盡責(zé)提出更高標(biāo)準(zhǔn)，一旦違規(guī)將加大處罰力度；對監(jiān)管層來說，新證券法大幅提高了違法成本，擴大證券法的適用范圍且增加境外監(jiān)管，便于監(jiān)管層有效執(zhí)法。
全國人大常委會法工委經(jīng)濟法室副主任王翔表示，新證券法就是要通過綜合治理發(fā)揮優(yōu)勢，讓違法行為人在經(jīng)濟上不但無利可圖，而且還要受到一定的損失，在社會信用評價上受到一定的減損，多重處罰打擊證券違法行為，提高違法行為的成本，努力營造一個“風(fēng)清氣正”的市場。
投資者保護進一步完善
新證券法設(shè)專章規(guī)定投資者保護制度，作出了許多頗有亮點的安排。
中國政法大學(xué)研究生院院長李曙光認為，投資者代表訴訟制，把美國的集體訴訟制度中國化，既借鑒了西方，又不照搬西方，通過投資者保護機構(gòu)讓股東訴訟落地，加大了中小投資者的話語權(quán)，并通過先行賠付等方式保護股東的利益，此輪法律修改在投資者保護方面下了工夫。
中國上市公司協(xié)會會長宋志平表示，新證券法對投資者保護制度做出全新探索，其中最重要的是創(chuàng)設(shè)了證券代表人訴訟機制，一旦勝訴，法院作出的判決裁定對參加登記的投資者同樣發(fā)生效力，將有效集中資源，降低投資者的維權(quán)成本。在投資者勝訴的情形下，如果產(chǎn)生巨額賠償，對上市公司及相關(guān)責(zé)任主體的震懾和影響將是巨大的。上市公司將面臨更大的訴訟風(fēng)險，這也督促上市公司要合規(guī)守法，更加重視投資者關(guān)系管理和投資者權(quán)益保護工作。
國務(wù)院辦公廳在關(guān)于貫徹實施修訂后的證券法有關(guān)工作的通知中再次對投資者保護工作予以強調(diào)。通知表示，有關(guān)部門要認真貫徹修訂后的證券法，采取有力有效措施，依法保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。要積極配合司法機關(guān)，穩(wěn)妥推進由投資者保護機構(gòu)代表投資者提起證券民事賠償訴訟的制度，推動完善有關(guān)司法解釋。嚴格執(zhí)行信息披露規(guī)定，完善有關(guān)規(guī)則，明確信息披露媒體的條件，做好規(guī)則修訂前后的過渡銜接，依法保障投資者知情權(quán)。
依新證券法治市 深交所制定完善規(guī)則體系施工表
新證券法自2020年3月1日起施行。新證券法是我國資本市場的頂層設(shè)計、根本大法，是證券市場法治建設(shè)的重要里程碑，系統(tǒng)總結(jié)多年來證券市場改革發(fā)展、監(jiān)管執(zhí)法、風(fēng)險防控的實踐經(jīng)驗，為維護資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展和國家經(jīng)濟金融安全提供堅強法治保障，也為深交所扎實做好改革監(jiān)管服務(wù)工作提供根本法律遵循。
深交所黨委高度重視，嚴格按照《國務(wù)院辦公廳關(guān)于貫徹實施修訂后的證券法有關(guān)工作的通知》要求和證監(jiān)會總體部署，認真學(xué)習(xí)貫徹新證券法，準(zhǔn)確理解立法精神，充分認識重大意義，切實做好新證券法實施的規(guī)則銜接和制度適應(yīng)，把全面修改完善配套自律規(guī)則作為完善市場基礎(chǔ)制度的一項重要工作，努力構(gòu)建簡明易行、透明高效的市場友好型規(guī)則體系，為深入推進依法監(jiān)管、依法治市夯實基礎(chǔ)，進一步推動改革任務(wù)落地，提高上市公司質(zhì)量，保護投資者合法權(quán)益，更好服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。
一張藍圖繪到底
交易所自律規(guī)則是資本市場法律制度體系的重要組成部分，也是市場參與者的重要行為準(zhǔn)則。新證券法對交易所規(guī)則體系建設(shè)提出新任務(wù)、新要求。深交所全局規(guī)劃、系統(tǒng)梳理，在吃透立法精神基礎(chǔ)上，制定了優(yōu)化完善規(guī)則體系的“路線圖”和“施工表”。
以貫徹新證券法為契機，深交所著力解決自律規(guī)則與新證券法不適應(yīng)、不銜接等問題，有序推進全面深化改革任務(wù)。力爭到2020年底，實現(xiàn)規(guī)則體系與新證券法的無縫銜接，全面構(gòu)建起在新證券法下，以發(fā)行、上市、交易、會員管理規(guī)則為核心，以細則、指引為主干，以辦理指南等為補充的有機統(tǒng)一規(guī)則體系。
經(jīng)與新證券法逐條比對研究，梳理出涉及推進證券發(fā)行注冊制改革、上市公司監(jiān)管、債券監(jiān)管、交易監(jiān)管等方面近50件規(guī)則需修改或制定，并根據(jù)市場發(fā)展變化新情況，對另外40余件規(guī)則提出清理意見，匯總形成“立改廢”清單，明確落實安排。
六大維度完善制度供給
新證券法在全面推行、分步實施證券發(fā)行注冊制，進一步強化信息披露要求，強化投資者保護，完善證券交易制度，顯著提高違法違規(guī)成本，落實“放管服”要求以及壓實“看門人”職責(zé)等方面，作出一系列制度改革和完善，對此，深交所將結(jié)合自身職能定位和工作實際，堅持市場化、法治化導(dǎo)向，著力從六個方面重點完善自律規(guī)則體系。
推動注冊制改革落地。適應(yīng)市場改革發(fā)展需要，推進證券公開發(fā)行審核相關(guān)配套規(guī)則起草修訂。落實公司債券實施注冊制，及時發(fā)布通知明確審核標(biāo)準(zhǔn)、審核程序和各主體責(zé)任，加快制定配套規(guī)則和業(yè)務(wù)指南，切實履行審核職責(zé)，確保改革平穩(wěn)過渡。推進創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制，充分借鑒科創(chuàng)板成功經(jīng)驗，推動制定在創(chuàng)業(yè)板試點股票公開發(fā)行注冊制總體方案，研究完善發(fā)行上市、信息披露等制度，擴大板塊包容性和覆蓋面。深化退市制度改革，簡化退市程序，優(yōu)化退市指標(biāo)，豐富退出渠道，促進形成優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)。
強化信息披露要求。堅持以信息披露為核心，構(gòu)建以《股票上市規(guī)則》《規(guī)范運作指引》為主體，以行業(yè)和業(yè)務(wù)信息披露指引為兩翼，以辦理指南等為支撐的上市公司信披規(guī)則體系。做好“無縫銜接”，完善信息披露內(nèi)容，規(guī)范信息披露義務(wù)人自愿披露行為，及時向市場明確上市公司定期報告、臨時報告，以及大股東持股每增減1%披露等最新要求。推進規(guī)則“瘦身”，將主板、中小板《規(guī)范運作指引》合二為一，優(yōu)化整合業(yè)務(wù)規(guī)定，使規(guī)則體系更簡明高效，為上市公司“減負”，并保持創(chuàng)業(yè)板指引差異化，與創(chuàng)業(yè)板改革同步推進。增強規(guī)則適應(yīng)性，豐富行業(yè)信息披露指引序列，完善公開承諾規(guī)則基礎(chǔ)。
提升一線監(jiān)管效能。嚴格執(zhí)行新證券法規(guī)定，夯實自律監(jiān)管基礎(chǔ)，切實履行法律賦予的監(jiān)管職能。強化精準(zhǔn)監(jiān)管，加強對業(yè)績承諾履行、對外擔(dān)保、商譽減值等高風(fēng)險重點領(lǐng)域監(jiān)管，緊盯控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方等“關(guān)鍵少數(shù)”責(zé)任。提高監(jiān)管透明度，推進紀(jì)律處分標(biāo)準(zhǔn)公開，完善責(zé)任認定規(guī)則，優(yōu)化監(jiān)管決策程序。
加大投資者保護力度。緊扣投資者保護要求，加強投保實踐研究，做好配套制度起草修訂。完善公開征集股東權(quán)利，擴大征集人范圍，幫助中小投資者參與公司治理。總結(jié)先行賠付成功經(jīng)驗，推動形成可復(fù)制、可推廣的工作模式，探索構(gòu)建符合我國實際的賠償救濟制度。推動建立多元化糾紛解決機制，配合支持代表人訴訟、支持訴訟、糾紛調(diào)解等重點投保工作落地。
優(yōu)化交易基礎(chǔ)制度。優(yōu)化交易監(jiān)管，做好制度適應(yīng)，防控重大市場風(fēng)險。完善基礎(chǔ)規(guī)則，明確將存托憑證作為上市交易品種，落實有關(guān)內(nèi)幕交易等禁止性規(guī)定要求，強化內(nèi)幕信息知情人登記管理。優(yōu)化交易異常情況規(guī)定，增加突發(fā)事件情形，完善維護證券交易正常秩序和市場公平的處置措施。強化履職保障，明確交易所處置交易異常情況的民事責(zé)任“善意豁免”。
壓實中介機構(gòu)責(zé)任。加大中介機構(gòu)監(jiān)管力度，強化上市公司選聘中介機構(gòu)的信息披露要求。用好用足監(jiān)管手段，依法依規(guī)追究未勤勉盡責(zé)的中介機構(gòu)責(zé)任，強化失信懲戒，督促切實發(fā)揮核查把關(guān)的“看門人”作用。
深交所表示，2020年是推進資本市場法治建設(shè)和全面深化改革的關(guān)鍵之年，深交所將在證監(jiān)會統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，繼續(xù)學(xué)習(xí)貫徹落實新證券法，加快起草修訂完善配套業(yè)務(wù)規(guī)則制度，持續(xù)優(yōu)化完善證券市場基礎(chǔ)制度，嚴格執(zhí)行新證券法的各項規(guī)定，堅決擔(dān)起法律賦予的審核監(jiān)管職責(zé)，不斷提高監(jiān)管服務(wù)水平，穩(wěn)步推進各項重點改革任務(wù)落地實施，優(yōu)化資源配置功能，提升市場效率，激發(fā)市場動能，為打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場不懈奮斗。
夯實基礎(chǔ)落實重點 上交所完善新證券法配套舉措
新證券法3月1日起正式實施。上交所根據(jù)中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，在深入學(xué)習(xí)基礎(chǔ)上，按照“夯實基礎(chǔ)、突出重點”的原則，抓緊做好各項貫徹落實工作。在夯實基礎(chǔ)方面，著重抓好與新證券法貫徹落實相關(guān)的配套保障，主要包括三項：一是完成對現(xiàn)行業(yè)務(wù)規(guī)則體系的系統(tǒng)性清理，集中廢止30余件具體業(yè)務(wù)規(guī)則，其中包含與新證券法不相適應(yīng)的相關(guān)規(guī)定。二是根據(jù)新證券法確立的市場化原則，精簡優(yōu)化交易所業(yè)務(wù)辦理程序和要求，取消股票、期權(quán)等產(chǎn)品業(yè)務(wù)辦理證明材料11項。三是落實新證券法強化信息披露的要求，完成大額持股信息披露和報送技術(shù)改造，同時明確內(nèi)幕信息知情人報送要求。
在突出重點方面，上交所圍繞證券法主要修改內(nèi)容，根據(jù)中國證監(jiān)會確立的資本市場改革發(fā)展重點任務(wù)，立足交易所職責(zé)定位，著重就嚴格執(zhí)行新證券法做好以下五方面工作：
一是認真落實證券發(fā)行注冊制改革部署。下一步，將根據(jù)新證券法的精神和注冊制改革要求，進一步完善科創(chuàng)板發(fā)行上市審核標(biāo)準(zhǔn)，細化科創(chuàng)板定位把握標(biāo)準(zhǔn)、優(yōu)化科創(chuàng)屬性論證程序；根據(jù)國務(wù)院規(guī)定和中國證監(jiān)會穩(wěn)妥、分步推進注冊制改革的總體部署，做好公開發(fā)行公司債券等方面的注冊制實施及準(zhǔn)備工作，依法受理、審核由證監(jiān)會負責(zé)作出注冊決定的公開發(fā)行公司債券申請。
二是強化信息披露一線監(jiān)管力度。上交所一方面將嚴格按照新證券法的規(guī)定，督促各信息披露義務(wù)人及時、準(zhǔn)確地履行信息披露義務(wù)。另一方面，抓緊制定和修改配套業(yè)務(wù)規(guī)則，細化新證券法規(guī)定的信息披露要求，其中包括：已經(jīng)啟動上市規(guī)則全面修改準(zhǔn)備；發(fā)布上市公司內(nèi)幕信息知情人報送、聘任會計師事務(wù)所披露格式指引；針對新證券法自愿信息披露規(guī)定，著手首先針對上交所科創(chuàng)板，研究制定自愿信息披露業(yè)務(wù)指引，引導(dǎo)科創(chuàng)板上市企業(yè)自愿披露對投資者投資決策確有價值的信息，同時提出規(guī)范性要求。
三是完善上市公司退市配套制度。上交所將根據(jù)多層次資本市場和注冊制改革推進的安排，從完善資本市場生態(tài)環(huán)境，提高上市公司質(zhì)量入手，積極研究推進主板市場退市制度改革，并就新舊退市制度實施的過渡期做出妥善銜接安排。
四是細化完善證券交易制度。上交所將盡快制定和修改交易規(guī)則，重點就證券交易異常情況、重大異常波動的情形認定、處置措施適用標(biāo)準(zhǔn)及實施程序等做出細化規(guī)定，切實增強業(yè)務(wù)規(guī)則的操作性；將根據(jù)中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署，評估完善股份減持制度，建立程序化交易報告制度。
五是加大投資者保護力度。上交所將積極落實新證券法規(guī)定的自律監(jiān)管職責(zé)和履職要求，及時發(fā)現(xiàn)、處理違規(guī)信息披露和異常交易行為；加大對新證券法規(guī)定的新型內(nèi)幕交易和市場操縱行為實時監(jiān)控和核查力度，維護正常交易秩序；對違反業(yè)務(wù)規(guī)則的市場參與主體及時采取自律監(jiān)管措施。
證券服務(wù)機構(gòu)從事相關(guān)業(yè)務(wù)將開啟備案管理
2月29日，證監(jiān)會發(fā)布消息稱，為落實新《證券法》關(guān)于證券服務(wù)機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)向證監(jiān)會備案的新要求，證監(jiān)會在廣泛聽取各方意見的基礎(chǔ)上，起草了《證券服務(wù)機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案管理規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱《備案規(guī)定》），現(xiàn)向社會公開征求意見。
據(jù)了解，修訂后的《證券法》創(chuàng)新監(jiān)管方式，調(diào)整了現(xiàn)行的財務(wù)顧問機構(gòu)、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、資信評級機構(gòu)事前準(zhǔn)入審批的監(jiān)管體制，要求會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及從事資產(chǎn)評估、資信評級、財務(wù)顧問、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)的證券服務(wù)機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和國務(wù)院有關(guān)主管部門備案。同時，為了規(guī)范證券服務(wù)機構(gòu)備案行為，修訂后的《證券法》第二百一十三條還規(guī)定，證券服務(wù)機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)未報備案的，責(zé)令改正，可以處二十萬元以下的罰款。
證監(jiān)會表示，加強證券服務(wù)機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的備案管理，是配合新《證券法》實施，獲取證券服務(wù)機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)信息，強化事中事后監(jiān)管的有效途徑，也是證監(jiān)會開展風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)警、提高監(jiān)管工作針對性的基礎(chǔ)性安排。
業(yè)內(nèi)人士指出，證券服務(wù)機構(gòu)是資本市場的重要參與主體，發(fā)揮著資本市場“看門人”的重要作用。加強證券服務(wù)機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的備案管理，是配合新《證券法》實施，獲取證券服務(wù)機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)信息，強化事中事后監(jiān)管的有效途徑，也是證監(jiān)會開展風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)警、提高監(jiān)管工作針對性的基礎(chǔ)性安排。
《備案規(guī)定》共20條，主要規(guī)定了備案主體、備案范圍、備案時點和備案程序。記者了解到，《備案規(guī)定》起草遵循了以下三方面思路：
一是明確證券服務(wù)機構(gòu)備案“事后備案”“告知性備案”的性質(zhì)。嚴格遵循“放管服”要求，堅持“備案”的非行政許可法律定位，明確證券服務(wù)機構(gòu)備案屬于“事后備案”“告知性備案”的法律性質(zhì)，不對證券服務(wù)機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)設(shè)定前置性條件，防止借備案之名變相設(shè)定行政許可。
二是堅持簡政便民原則。《備案規(guī)定》定位為程序性規(guī)范，采取“規(guī)則+附表”的形式，提高證券服務(wù)機構(gòu)備案的便利性和可操作性。同時，聚焦監(jiān)管的有效性，科學(xué)設(shè)計備案材料，避免追求“大而全”，過度增加證券服務(wù)機構(gòu)的負擔(dān)。
三是兼顧不同類別證券服務(wù)機構(gòu)及其備案要求的普遍性與特殊性。盡可能尋求各類證券服務(wù)機構(gòu)及其備案要求的“最大公約數(shù)”，在《備案規(guī)定》中作出統(tǒng)一規(guī)定，同時充分考慮不同類別證券服務(wù)機構(gòu)的差別，相應(yīng)作出差異化安排，以提高監(jiān)管工作的針對性和有效性。
此外，在堅持“事后備案”、“告知性備案”的定位，本著在實現(xiàn)有效監(jiān)管的同時盡量減輕證券服務(wù)機構(gòu)備案負擔(dān)的考慮，《備案規(guī)定》設(shè)計了以下幾個備案時點：一是在首次從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)時備案：證券服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在簽訂服務(wù)協(xié)議之日起10個工作日內(nèi)向證監(jiān)會備案；實際從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)時間早于簽訂服務(wù)協(xié)議時間的，應(yīng)當(dāng)在實際從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)之日起10個工作日內(nèi)向證監(jiān)會備案。二是在證券服務(wù)機構(gòu)發(fā)生重大事項時備案。三是每4月30日前辦理年度備案。
證監(jiān)會表示，在后續(xù)落實《證券法》和《備案規(guī)定》工作中，將主動做好與相關(guān)主管部門的備案信息共享工作，進一步建立健全監(jiān)管合作機制，為證券服務(wù)機構(gòu)的備案提供方便、高效的服務(wù)。
深交所修訂規(guī)范運作指引 主板中小板“合二為一”
為全面做好新證券法實施的制度銜接和監(jiān)管適應(yīng)，進一步優(yōu)化完善上市公司監(jiān)管規(guī)則體系，筑牢推動提高上市公司質(zhì)量的制度基礎(chǔ)，近日，深交所修訂發(fā)布《上市公司規(guī)范運作指引》，自3月1日起施行。
本次修訂將原主板和中小板兩件規(guī)范運作指引“合二為一”，《指引》同時適用于主板和中小板上市公司。創(chuàng)業(yè)板規(guī)范運作指引的修訂則保持差異，與創(chuàng)業(yè)板改革一并推進。在此基礎(chǔ)上，修訂工作遵循市場化、法治化的改革方向，堅持以信息披露為核心，在充分考慮上位法規(guī)定和現(xiàn)有制度執(zhí)行效果的基礎(chǔ)上，總結(jié)新經(jīng)驗，應(yīng)對新情況，作出四個方面的優(yōu)化完善。
做好新證券法配套制度建設(shè)。對短線交易披露、信息披露渠道、臨時報告情形、自愿信息披露、內(nèi)幕信息知情人范圍、公開征集股東權(quán)利、權(quán)益變動披露等七個方面的規(guī)定進行完善，并發(fā)布公告格式明確大股東持股每增減1%等具體披露要求，強調(diào)應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價值判斷和投資決策所必需的信息，確保與新證券法相關(guān)要求銜接有序、落實到位。
助力上市公司“輕裝上陣”。一方面，“刪繁就簡”，優(yōu)化監(jiān)管要求，在募集資金補流期間的資金使用、中小板公司治理等方面給予市場更多自主空間；另一方面，“化零為整”，吸收整合20余件業(yè)務(wù)規(guī)則和指南備忘錄的規(guī)定，打造便于查詢、利于遵守的友好型“規(guī)范集”，提高監(jiān)管服務(wù)水平。
緊盯重點領(lǐng)域和“關(guān)鍵少數(shù)”。加強對對外擔(dān)保、業(yè)績承諾履行、商譽減值等高風(fēng)險領(lǐng)域的監(jiān)管，強化對控股股東、實際控制人出現(xiàn)失聯(lián)、被調(diào)查或采取強制措施、受到重大處罰等情況的披露及其關(guān)聯(lián)方的獨立性要求，提升一線監(jiān)管效能。
對標(biāo)市場新形勢新需求。在房地產(chǎn)和節(jié)能環(huán)保行業(yè)先行先試的基礎(chǔ)上全面推廣“擔(dān)保額度”，允許上市公司向其控股子公司或合營、聯(lián)營公司提供擔(dān)保時進行額度預(yù)計；取消董事會、監(jiān)事會對董監(jiān)高候選人的資格核查，并強化承諾約束和公眾監(jiān)督，增強規(guī)則對市場發(fā)展和政策變化的適應(yīng)性。（吳少龍）
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